近幾年進(jìn)口煤占比持續(xù)提升：

　　從2016年供“給側(cè)改革”以來(lái)，我國(guó)煤炭產(chǎn)量出現(xiàn)大幅度下滑，供應(yīng)有限而下游需求仍有增長(zhǎng)，煤炭行業(yè)供需格局持續(xù)緊張，進(jìn)口煤的補(bǔ)充作用逐漸突出2018延續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭，進(jìn)口總量2.80億噸，同比增加3.6%，占國(guó)內(nèi)總供給量的7.91%，占比再次有所提高；2019年1-10月，我國(guó)進(jìn)口煤炭總量為2.76億噸，同比增長(zhǎng)9.97%。

　　澳大利亞是我國(guó)煤炭最大的進(jìn)口來(lái)源國(guó)：

　　我國(guó)煤炭進(jìn)口主要來(lái)源國(guó)是澳大利亞、印度尼西亞、俄羅斯和蒙古，其中從澳大利亞年進(jìn)口8000萬(wàn)噸左右，占總進(jìn)口量的42.5%，從印度尼西亞進(jìn)口3500萬(wàn)噸左右，占比28.75，從俄羅斯進(jìn)口2500萬(wàn)噸，占比14.5%，蒙古3300萬(wàn)噸，占比13%。

　　進(jìn)口政策“明嚴(yán)實(shí)松”：

　　雖然今年以來(lái)，進(jìn)口煤政策管制政策較多，但進(jìn)口煤的增速依然較快。主要是由于政府為了降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)用電成本，通過加大對(duì)國(guó)外煤炭的進(jìn)口，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格的下行，更好的有利于火電企業(yè)的盈利，從而為火電企業(yè)騰挪出降電價(jià)空間。同時(shí)疊加國(guó)家煤炭?jī)r(jià)格的大幅下跌，煤炭?jī)?nèi)外價(jià)差持續(xù)擴(kuò)大，進(jìn)口動(dòng)力強(qiáng)勁，導(dǎo)致今年以來(lái)焦煤（1191， 20.50， 1.75%）的進(jìn)口增速較快。

　　煤電聯(lián)動(dòng)機(jī)制取消，將刺激沿海電廠加大煤炭的進(jìn)口

　　在不考慮進(jìn)口煤炭政策收緊的情形下，預(yù)計(jì)進(jìn)口煤炭的增速會(huì)沿海地區(qū)的火力發(fā)電企業(yè)采購(gòu)內(nèi)地煤炭的成本相對(duì)較高，從而導(dǎo)致沿海的火力發(fā)電廠更多采購(gòu)海外具備較高成本優(yōu)勢(shì)的進(jìn)口動(dòng)力煤。

　　展望明年，預(yù)計(jì)降低實(shí)體企業(yè)用電成本的政策依然不會(huì)改變，所以預(yù)計(jì)煤炭進(jìn)口政策依然會(huì)較為寬松，所以決定煤炭進(jìn)口增速的主要原因就是煤價(jià)的內(nèi)外價(jià)差，預(yù)計(jì)明年動(dòng)力煤內(nèi)外價(jià)差依然會(huì)維持高位，進(jìn)口增速依然較快，預(yù)計(jì)明年進(jìn)口動(dòng)力煤的增速會(huì)有10%左右增長(zhǎng)。

　　煤炭進(jìn)口歷史情況

　　近幾年進(jìn)口煤占比持續(xù)提升：

　　-從2016年供“給側(cè)改革”以來(lái)，我國(guó)煤炭產(chǎn)量出現(xiàn)大幅度下滑，供應(yīng)有限而下游需求仍有增長(zhǎng)，煤炭行業(yè)供需格局持續(xù)緊張，進(jìn)口煤的補(bǔ)充作用逐漸突出。

　　-2017年進(jìn)口總量達(dá)到2.71億噸，同比增加6.1%，占國(guó)內(nèi)總供給量7.69%。

　　-2018延續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭，進(jìn)口總量2.80億噸，同比增加3.6%，占國(guó)內(nèi)總供給量的7.91%，占比再次有所提高；2019年1-10月，我國(guó)進(jìn)口煤炭總量為2.76億噸，同比增長(zhǎng)9.97%。

　　中國(guó)煤炭出口量逐年下降：2017年累計(jì)出口總量817萬(wàn)噸，同比下滑7%；2018年累計(jì)出口總量?jī)H有493.5萬(wàn)噸，同比下滑達(dá)到39%，月均出口不足40萬(wàn)噸，跟月均產(chǎn)量2.9億噸、進(jìn)口2500萬(wàn)噸相比，占國(guó)內(nèi)的供給總量比例非常小。

　　各煤種進(jìn)口數(shù)量

　　我國(guó)煤炭進(jìn)口類型主要分為褐煤、動(dòng)力煤、無(wú)煙煤、煉焦煤以及其他煙煤。從歷年進(jìn)口數(shù)量占比來(lái)看，廣義動(dòng)力煤（褐煤和動(dòng)力煤）占比最大為62%，煉焦煤占比23.1%，無(wú)煙煤占比3.2%，其他煙煤占比14%。作為能源大類品種，動(dòng)力煤在進(jìn)口煤結(jié)構(gòu)中一直居于主流地位。

　　從分煤種進(jìn)口數(shù)量以及同比增速來(lái)看，2018年，褐煤累計(jì)進(jìn)口9432萬(wàn)噸，月均786萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)14.18%；動(dòng)力煤累計(jì)進(jìn)口7617萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.1%；無(wú)煙煤進(jìn)口量自2017年出現(xiàn)下滑，2018年度繼續(xù)下滑，進(jìn)口889萬(wàn)噸，同比下滑33.7%；煉焦煤2018年進(jìn)口6492萬(wàn)噸，同比下滑6.38%。

　　煤炭進(jìn)口國(guó)別

　　從煤炭總量角度來(lái)看，我國(guó)煤炭進(jìn)口主要來(lái)源國(guó)是澳大利亞、印度尼西亞、俄羅斯和蒙古。其中從澳大利亞年進(jìn)口8000萬(wàn)噸左右，占總進(jìn)口量的42.5%，從印度尼西亞進(jìn)口3500萬(wàn)噸左右，占比28.75，從俄羅斯進(jìn)口2500萬(wàn)噸，占比14.5%，蒙古3300萬(wàn)噸，占比13%

　　就動(dòng)力煤來(lái)說(shuō)，進(jìn)口主要來(lái)源國(guó)是澳大利亞，占比高達(dá)67.3%，年進(jìn)口量達(dá)到5100萬(wàn)噸；其次是俄羅斯，占比為15.5%，年度總量1180萬(wàn)噸；從印度尼西亞進(jìn)口動(dòng)力煤870萬(wàn)噸，占比11.43%；從蒙古國(guó)進(jìn)口300萬(wàn)噸左右，占比4.9%。

　　澳大利亞是我國(guó)最大的動(dòng)力煤進(jìn)口國(guó)：澳大利亞年產(chǎn)煤炭4.3億噸，出口量達(dá)到3.7億噸，預(yù)計(jì)2018年出口量可達(dá)到4億噸，其中動(dòng)力煤出口2.03億噸，同比增長(zhǎng)1.5%，煉焦煤出口1.97億噸，同比增長(zhǎng)11.5%。2018年我國(guó)從澳大利亞進(jìn)口動(dòng)力煤5125萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.4%。2019年1-10月我國(guó)從澳大利亞進(jìn)口動(dòng)力煤-5.8%，相較去年有所下滑。

　　俄羅斯是我國(guó)第二大動(dòng)力煤進(jìn)口國(guó)。2017年我國(guó)從俄羅斯進(jìn)口動(dòng)力煤1358萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.2%，2018年進(jìn)口1184萬(wàn)噸，同比下滑12.9%，2019年進(jìn)口1272萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)15.9%。我國(guó)從俄羅斯進(jìn)口煤炭整體呈上升趨勢(shì)，占比逐漸增加。

　　印尼是我國(guó)第三大大動(dòng)力煤進(jìn)口國(guó)。印尼年產(chǎn)煤炭4.6億噸，但主要是褐煤和煙煤，合計(jì)占比達(dá)到85%左右，年出口量為3.9億噸。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2018年我國(guó)從印尼進(jìn)口動(dòng)力煤878萬(wàn)噸，同比下降18.7%。

　　蒙古是我國(guó)第四大進(jìn)口動(dòng)力煤國(guó)家。2017年，我國(guó)從蒙古進(jìn)口動(dòng)力煤337萬(wàn)噸，2018年進(jìn)口311萬(wàn)噸。由于蒙古國(guó)優(yōu)質(zhì)煤炭資源豐富，出口到中國(guó)的煉焦煤數(shù)據(jù)較多，2019年1-8月，中國(guó)從蒙古國(guó)進(jìn)口煉焦煤2300萬(wàn)噸，略低于澳洲煉焦煤進(jìn)口量2308萬(wàn)噸。2018年，中國(guó)從蒙古國(guó)進(jìn)口煉焦煤2769萬(wàn)噸。

　　煤炭進(jìn)口區(qū)域分布及運(yùn)輸路線

　　煤炭從具有相對(duì)成本優(yōu)勢(shì)的區(qū)域流入我國(guó)：進(jìn)口煤是國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)供應(yīng)的重要補(bǔ)充，尤其是對(duì)于遠(yuǎn)離國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)地的廣東、廣西、福建等地，以及華東沿海地區(qū)，其對(duì)于進(jìn)口煤的依賴程度更強(qiáng)。

　　我國(guó)的煤炭進(jìn)口主要集中在華東、華南等沿海省市。

　　“陜西、山西、內(nèi)蒙古西部的煤炭經(jīng)鐵路運(yùn)輸至北方沿海港口，再經(jīng)水路運(yùn)達(dá)南方消費(fèi)地區(qū)的物流費(fèi)用會(huì)接近甚至超過煤價(jià)本身。而印尼、澳大利亞的煤炭經(jīng)海運(yùn)抵達(dá)中國(guó)東南沿海地區(qū)的費(fèi)用則較為低廉。

　　我國(guó)東南沿海大型火電廠較多，且經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，是我國(guó)主要的煤炭消費(fèi)地，由于北方港口下水運(yùn)往南方的動(dòng)力煤往往滿足不了沿海電廠的用煤需求，故東南沿海電廠會(huì)大量采購(gòu)進(jìn)口煤。出于運(yùn)輸成本以及我國(guó)消費(fèi)地分布的考慮，各國(guó)進(jìn)口煤的路線以及運(yùn)煤船?？扛劭谝灿兴煌?。

　　澳大利亞煤炭出口主要通過海波因特（HayPoint）、達(dá)爾林普爾灣（DalrympleBay）和艾博特港（AbbotPoint）、格拉斯通港（Gladstone）、紐卡斯?fàn)枺∟ewcastle）。

　　俄羅斯煤炭出口主要通過遠(yuǎn)東港口、黑海港口、波羅的海港口、西北港口、遠(yuǎn)東港口。俄羅斯向西出口的港口主要為黑海區(qū)域港口、波羅的海區(qū)域港口和西北區(qū)域港口，主要是銷往歐洲市場(chǎng)；向東出口的港口主要位于遠(yuǎn)東港口，主要市場(chǎng)是亞太地區(qū)。

　　蒙古國(guó)出口煤炭，主要是通過中蒙兩國(guó)邊境口岸，其中主要的邊境口岸有甘其毛都口岸、策克口岸、滿都拉口岸、塔克什肯口岸。

　　印度尼西亞主要的動(dòng)力煤出口地是加里曼丹省的南部以及東部多個(gè)港口，主要港口包括：東加里曼丹的三馬林達(dá)，以及南加里曼丹的塔巴尼奧。

　　煤炭進(jìn)口政策回顧

　　我國(guó)煤炭進(jìn)出口政策基本跟隨國(guó)內(nèi)供需形勢(shì)轉(zhuǎn)變

　　#2003年及以前

　　煤炭供過于求，實(shí)行以出口退稅、出口創(chuàng)匯為主的出口導(dǎo)向型政策；

　　#2004-2013年

　　煤炭供不應(yīng)求，寬進(jìn)嚴(yán)出，從刺激出口轉(zhuǎn)向控制出口、刺激進(jìn)口；

　　#2014-2016年

　　煤炭供過于求，寬出嚴(yán)進(jìn)，從刺激進(jìn)口到條件性限制進(jìn)口；

　　#2017年以來(lái)

　　我國(guó)進(jìn)口煤相關(guān)政策的變化多次引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，5月嚴(yán)控劣質(zhì)煤進(jìn)口；7月禁止二類口岸經(jīng)營(yíng)煤炭進(jìn)口業(yè)務(wù)，年底進(jìn)口煤限制暫時(shí)取消。

　　進(jìn)口收緊

　　監(jiān)管將從“政策層面”轉(zhuǎn)向“技術(shù)層面”

　　2015年1月1日，《商品煤質(zhì)量管理暫行辦法》開始施行，當(dāng)年煤炭進(jìn)口量同比大跌30%，此后，政策文件頻頻提出嚴(yán)控劣質(zhì)煤生產(chǎn)流通和進(jìn)口使用，嚴(yán)格進(jìn)口檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)和程序，規(guī)范煤炭進(jìn)口口岸管理。

　　#2017年7月：

　　從7月1日起，禁止省級(jí)政府批準(zhǔn)的二類口岸經(jīng)營(yíng)煤炭進(jìn)口業(yè)務(wù)，禁止低價(jià)劣質(zhì)煤進(jìn)口，保障國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)

　　#2017年12月：

　　冬季用煤旺季，發(fā)改委口頭通知相關(guān)政府部門，暫時(shí)取消進(jìn)口煤限制至2018年2月15日

　　#2018年4月：

　　重新開啟進(jìn)口煤限制并首度對(duì)一類口岸進(jìn)口煤進(jìn)行限制，要求延長(zhǎng)通過時(shí)間

　　#2018年10月：

　　國(guó)家發(fā)改委在廣州召開沿海六省關(guān)于煤炭進(jìn)口會(huì)議，提出煤炭進(jìn)口平控，進(jìn)口煤限制再度開啟

　　#2019年1月：

　　各地海關(guān)恢復(fù)通過，進(jìn)口數(shù)量暴增

　　#2019年2月：

　　東北港口及南方個(gè)別港口進(jìn)口報(bào)關(guān)數(shù)量大增，對(duì)沿海港口進(jìn)行限，延長(zhǎng)通關(guān)時(shí)間

　　#2019年6月：

　　海關(guān)總署發(fā)文公布前五個(gè)月煤炭進(jìn)口情況，加強(qiáng)對(duì)進(jìn)口煤管理

　　#2019年7月：

　　各地港口限制報(bào)關(guān)，京唐港、曹妃甸港口額度接近極限

　　#2019年9月：

　　多地港口僅允許終端客戶報(bào)關(guān)，部分華東港口延長(zhǎng)通過時(shí)間。

　　#2019年10月：

　　南方多港口額度告急，貿(mào)易企業(yè)禁止報(bào)關(guān)，生產(chǎn)企業(yè)一單一議，北方港口場(chǎng)地緊張，通過時(shí)間延長(zhǎng)至60天以上

　　#2019年11月：

　　江蘇區(qū)域接到海關(guān)通知，12月份本地報(bào)關(guān)、異地報(bào)關(guān)均暫時(shí)被禁止；甘其毛都口岸各企業(yè)清單必須在三天內(nèi)完成歸并申報(bào)，一經(jīng)查出超期未申報(bào)就取消企業(yè)匯總申報(bào)資格，改為一車一報(bào)。

　　進(jìn)口政策“明嚴(yán)實(shí)松”

　　雖然今年以來(lái)，進(jìn)口煤政策管制政策較多，但進(jìn)口煤的增速依然較快。主要是由于政府為了降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)用電成本，通過加大對(duì)國(guó)外煤炭的進(jìn)口，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格的下行，更好的有利于火電企業(yè)的盈利，從而為火電企業(yè)騰挪出降電價(jià)空間。同時(shí)疊加國(guó)家煤炭?jī)r(jià)格的大幅下跌，煤炭?jī)?nèi)外價(jià)差持續(xù)擴(kuò)大，進(jìn)口動(dòng)力強(qiáng)勁，導(dǎo)致今年以來(lái)焦煤的進(jìn)口增速較快。

　　動(dòng)力煤進(jìn)口需求依然強(qiáng)勁

　　內(nèi)外價(jià)差對(duì)進(jìn)口需求的影響：

　　在不考慮進(jìn)口政策影響下，動(dòng)力煤進(jìn)來(lái)增速主要由內(nèi)外價(jià)差決定：影響動(dòng)力煤進(jìn)口的因素有很多，最核心的影響因素是進(jìn)口外煤的成本優(yōu)勢(shì)，在動(dòng)力煤內(nèi)外價(jià)差擴(kuò)大的時(shí)候，國(guó)內(nèi)進(jìn)口外煤的動(dòng)力較強(qiáng)。2019年內(nèi)外價(jià)差持續(xù)擴(kuò)大，導(dǎo)致沿海地區(qū)進(jìn)口煤成本比內(nèi)地低，一方面是由于國(guó)外煤炭?jī)r(jià)格較低所致，另一方面是由于進(jìn)口外煤的物流成本較低。

　　內(nèi)外價(jià)差導(dǎo)致幾年進(jìn)口煤炭增速快速增長(zhǎng)：由于2019年動(dòng)力煤內(nèi)外價(jià)差的持續(xù)擴(kuò)大并維持在高位，價(jià)差達(dá)到80-120元/噸，進(jìn)口煤的優(yōu)勢(shì)明顯，導(dǎo)致我國(guó)進(jìn)口煤炭的動(dòng)力強(qiáng)勁，2019年1-8月我國(guó)進(jìn)口煤炭的增速為8.63%，比2018年3.61%的增速顯著增長(zhǎng)。

　　展望明年，預(yù)計(jì)降低實(shí)體企業(yè)用電成本的政策依然不會(huì)改變，所以預(yù)計(jì)煤炭進(jìn)口政策依然會(huì)較為寬松，決定煤炭進(jìn)口增速的主要原因就是煤價(jià)的內(nèi)外價(jià)差，預(yù)計(jì)明年動(dòng)力煤內(nèi)外價(jià)差依然會(huì)維持高位，進(jìn)口增速依然較快，預(yù)計(jì)明年進(jìn)口動(dòng)力煤的增速會(huì)有10%左右增長(zhǎng)。

　　煤電聯(lián)動(dòng)機(jī)制取消將促進(jìn)沿海動(dòng)力煤的進(jìn)口

　　2019年9月26日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，從明年1月1日起，取消煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制，將標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)機(jī)制改為“基準(zhǔn)價(jià)+上下浮動(dòng)”的市場(chǎng)化機(jī)制。會(huì)議決定，抓住當(dāng)前燃煤發(fā)電市場(chǎng)化交易電量已占約50%、電價(jià)明顯低于標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)的時(shí)機(jī)，對(duì)尚未實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化交易的電量，基準(zhǔn)價(jià)按各地標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)確定，浮動(dòng)范圍為上浮不超過10%、下浮原則上不超過15%。

　　定價(jià)權(quán)：隨著發(fā)電廠標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)的市場(chǎng)機(jī)制放開，電廠對(duì)煤價(jià)的變動(dòng)更敏感，發(fā)電廠的議價(jià)能力相較于煤礦強(qiáng)，對(duì)價(jià)格有壓制。

　　定價(jià)機(jī)制轉(zhuǎn)變，對(duì)經(jīng)營(yíng)效益不高的火電廠的利潤(rùn)擠壓嚴(yán)重，導(dǎo)致火電企業(yè)加速退出供電市場(chǎng)，清潔能源對(duì)火電企業(yè)的擠壓趨勢(shì)和速度更快，勢(shì)必減少火力發(fā)電對(duì)動(dòng)力煤的需求；

　　蒙華鐵路開通導(dǎo)致中部發(fā)電企業(yè)相對(duì)沿海發(fā)電企業(yè)具有較強(qiáng)的成本優(yōu)勢(shì)，中東部發(fā)電產(chǎn)對(duì)沿海電廠的發(fā)電形成擠壓，電價(jià)放開以后，沿海發(fā)電廠優(yōu)勢(shì)不在，發(fā)電規(guī)模會(huì)逐步萎縮，導(dǎo)致沿海高成本煤的需求下降，導(dǎo)致整體煤炭的成本重心下移。

　　在不考慮進(jìn)口煤炭政策收緊的情形下，預(yù)計(jì)進(jìn)口煤炭的增速會(huì)沿海地區(qū)的火力發(fā)電企業(yè)采購(gòu)內(nèi)地煤炭的成本相對(duì)較高，從而導(dǎo)致沿海的火力發(fā)電廠更多采購(gòu)海外具備較高成本優(yōu)勢(shì)的進(jìn)口動(dòng)力煤。來(lái)源：秦皇島煤炭網(wǎng)